Tag Archives: merger

Rush Road Interactive dekat dengan go public melalui merger dengan kendaraan cek kosong

Rush Street Interactive dekat dengan go public melalui merger dengan kendaraan cek kosong

C

kasino on-line dan firma taruhan olahraga berbasis hicago Rush Road Interactive (RSI) dan Grup Teknologi dMY, sebuah perusahaan akuisisi keperluan khusus yang diperdagangkan secara publik, mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka telah menandatangani perjanjian definitif sesuai dengan yang RSI dan dMY akan gabungkan.

Sebagai hasil dari transaksi, RSI akan menjadi perusahaan publik di Bursa Efek New York, dan perusahaan gabungan diharapkan memiliki nilai perusahaan awal sebesar sekitar $ 1,78 miliar. Setelah ditutup, dMY bermaksud untuk mengubah namanya menjadi Rush Road Interactive, Inc. dan simbol perdagangan NYSE menjadi “RSI.”

Didirikan pada 2012 oleh veteran industri sport Neil Bluhm, Greg Carlin dan Richard Schwartz, RSI adalah salah satu perusahaan taruhan on-line dan taruhan olahraga terkemuka di Amerika Serikat.

RSI saat ini mengoperasikan situs sport on-line di Indonesia Illinois dan Pennsylvania, dua negara bagian berpenduduk terbesar di AS yang telah melegalkan sport on-line dan di mana kelangkaan lisensi sport on-line juga ada, serta di New Jersey, Indiana, dan Colorado. Perkiraan ukuran complete pasar AS untuk kasino on-line dan taruhan olahraga on-line adalah sekitar $ 33 miliar menurut Eilers & Krejcik dan estimasi RSI.

Perusahaan meluncurkan situs kasino sport on-line pertamanya, PlaySugarHouse.com di New Jersey, pada bulan September 2016, dan kemudian menjadi perusahaan sport on-line pertama yang meluncurkan taruhan olahraga on-line di Pennsylvania, Indiana, Colorado dan, paling baru, Illinois. Selain itu, RSI adalah tdia operator sport pertama yang berbasis di AS untuk meluncurkan sportsbook on-line yang resmi dan teregulasi secara nasional di Amerika Latin. RSI hanya beroperasi di pasar authorized dan teregulasi.

Setelah penutupan transaksi, Neil Bluhm akan terus melayani sebagai Ketua Dewan Direksi, Greg Carlin akan terus melayani sebagai Chief Government Officer, dan Richard Schwartz akan terus melayani sebagai Presiden perusahaan gabungan, didukung oleh tim manajemen yang mendalam dan berbakat dengan keahlian substansial dalam industri sport on-line.

Dewan Direksi perusahaan gabungan akan mencakup Ketua dMY Harry You dan CEO Niccolo de Masi. Mr. You adalah mantan EVP EMC dan sebelumnya menjabat sebagai Chief Monetary Officer of Accenture dan Oracle. Mr. de Masi adalah Ketua dan mantan CEO Glu Cell saat ini (Nasdaq: GLUU), pengembang dan penerbit sport cellular terkemuka untuk perangkat smartphone dan pill.

“Kami memulai RSI pada 2012 untuk menciptakan pengalaman on-line yang menyenangkan dan menarik bagi pelanggan sport AS dan kami sekarang memiliki peluang besar untuk mempercepat pertumbuhan kami di pasar yang dinamis ini,” kata Mr. Carlin. “Kami menantikan untuk berinvestasi lebih lanjut dalam perluasan pasar, inovasi produk, dan menumbuhkan tim berbakat kami.”

“RSI telah mencapai posisi pasar kasino dan sportsbook on-line terkemuka dengan berfokus pada apa yang diinginkan pemain – produk berkualitas tinggi, layanan pelanggan yang membantu, dan transparansi dan kejujuran,” kata Schwartz. “Transaksi ini akan membantu meningkatkan dan memperluas penawaran produk kami dan menarik lebih banyak pemain.”

“Transaksi dengan Teknologi dMY ini akan memberikan akses RSI ke modal pertumbuhan untuk memungkinkan ekspansi bisnis di pasar yang tumbuh cepat ini dan kami berharap ini akan melayani pelanggan dan investor kami dengan baik,” kata Mr Bluhm.

“Dengan pengalaman puluhan tahun dalam kasino on-line dan taruhan olahraga, RSI telah mengembangkan platform perjudian on-line yang berfokus pada pelanggan,” kata Mr. de Masi. “Harry dan saya sangat gembira dengan positioning RSI dan peluang pertumbuhan jangka panjang yang mereka miliki di pasar AS yang berkembang.”

Ketentuan Transaksi Utama

Nilai transaksi perusahaan gabungan pada nilai perusahaan awal yang diantisipasi sekitar $ 1,78 miliar, atau 5,6x pendapatan 2.021 yang diproyeksikan RSI sebesar $ 320 juta.

Imbalan yang dibayarkan kepada pemegang saham RSI akan terdiri dari kombinasi kas dan modal rollover di dMY. Setelah penutupan transaksi, Bpk. Bluhm dan afiliasinya akan memiliki kepentingan ekonomi yang mengendalikan (melalui struktur Up-C yang dijelaskan di bawah) dan kepentingan voting yang mengendalikan dalam perusahaan gabungan.

Hasil tunai dari transaksi akan terdiri dari $ 230 juta uang tunai dMY (tergantung pengurangan untuk setiap potensi penukaran oleh pemegang saham dMY yang ada) dan tambahan $ 160 juta investasi PIPE yang dipimpin oleh Constancy Administration and Analysis Firm dengan $ 10.00 per saham yang sama stok dMY. Setiap hasil tunai dari transaksi yang tersisa di neraca gabungan perusahaan diharapkan dapat digunakan untuk mempercepat pertumbuhan RSI di pasar domestik dan internasional, mendukung upaya pemasaran dan menyediakan modal kerja tambahan.

Sebelum potensi penukaran oleh pemegang saham dMY yang ada, saat ini ada sekitar $ 230 juta yang disimpan dalam akun belief dMY. Setelah pembayaran harga pembelian dan biaya serta pengeluaran transaksi terkait (termasuk pembayaran kepada pemegang saham RSI yang ada sehubungan dengan penebusan ekuitas mereka) dan penutupan transaksi PIPE yang bersamaan, diantisipasi bahwa perusahaan gabungan akan memiliki lebih dari $ 235 juta pada neraca konsolidasi pada penutupan dan kapitalisasi pasar ekuitas awal yang diantisipasi lebih dari $ 2,zero miliar.

Hingga $ 125 juta uang tunai dari PIPE $ 160 juta akan digunakan untuk menebus ekuitas dari pemegang saham RSI yang ada sesuai dengan ketentuan perjanjian definitif. Persyaratan transaksi mengharuskan dMY untuk memiliki minimal $ 160 juta tunai segera sebelum ditutup. Uang tunai penutupan tersebut didefinisikan dalam perjanjian definitif sebagai jumlah uang tunai yang tersedia dari akun belief dMY setelah dikurangi potensi penukaran dan setelah dikurangi biaya transaksi, ditambah modal PIPE yang dilakukan.

Transaksi akan disusun sebagai Up-C di mana pemegang saham saat ini dari RSI akan mempertahankan sebagian dari kepemilikan saham mereka di RSI dan akan menerima jumlah yang sama dari saham voting non-ekonomi di perusahaan gabungan. Perusahaan gabungan juga akan masuk ke dalam pengaturan piutang pajak adat dengan pemegang saham saat ini dari RSI, yang akan menyediakan pembagian manfaat pajak tertentu sebagaimana direalisasikan oleh perusahaan gabungan.

Dewan Direksi baik dMY dan RSI masing-masing dengan suara bulat menyetujui transaksi. Transaksi akan membutuhkan persetujuan pemegang saham dMY, dan tunduk pada ketentuan penutupan adat lainnya, termasuk penerimaan persetujuan peraturan tertentu. Transaksi ini diharapkan akan ditutup pada tahun 2020. Setelah ditutup, dMY bermaksud untuk mengubah namanya menjadi Rush Road Interactive, Inc. dan simbol perdagangan NYSE menjadi “RSI.”

.

Regulator NJ mempertimbangkan keprihatinan atas merger Eldorado-Caesars, dengar pendapat berlanjut hari ini

Regulator NJ mempertimbangkan keprihatinan atas merger Eldorado-Caesars, dengar pendapat berlanjut hari ini

N

ew Divisi Jersey dari Gaming Enforcement menyatakan keprihatinan atas usulan merger antara Resor di Eldorado dan Caesars Leisure, menyusul kesaksian hari kedua Kamis di mana dua ekonom mempresentasikan analisis yang berbeda tentang dampak potensial kesepakatan itu pada pasar kasino Atlantic Metropolis.

Selain itu, Ketua Komisi Kontrol Kasino James Plousis dan Komisaris Alisa Cooper memutuskan Kasino Exhausting Rock Resort dan Ocean On line casino Resort diminta terlambat untuk berkomentar di depan suara mereka, sekarang dijadwalkan pada hari Jumat, atas tawaran Eldorado untuk mengakuisisi Caesars, the Related Press melaporkan, sehingga permintaan perusahaan ditolak. New Jersey adalah persetujuan ultimate yang dibutuhkan untuk menyelesaikan $ 17,three miliar.

“Dalam merefleksikan kesaksian yang disajikan, keprihatinan divisi, karena mereka berhubungan dengan ketidakpastian keseluruhan terkait dengan transaksi, tetap ada, ”Kata Wakil Jaksa Agung Tracy Richardson atas nama Division of Gaming Enforcement (DGE), seperti yang dilaporkan oleh Pers Kota Atlantik.

Di sisi lain, pengacara Eldorado berpendapat bahwa perusahaan recreation yang baru dibuat berada dalam posisi yang baik secara finansial, berkomitmen untuk Atlantic Metropolis dan merger yang dihasilkan tidak akan berdampak negatif terhadap pasar.

Komisi Kontrol Kasino akan melanjutkan dengar pendapat tentang kesepakatan yang diusulkan pada pukul 10 pagi hari Jumat. Regulator New Jersey harus mempertimbangkan dampak proposal terhadap konsentrasi pasar dan stabilitas keuangan dari merger yang dihasilkan. Eldorado dan Caesars saat ini mengoperasikan empat dari sembilan kasino Atlantic Metropolis.

DGE menolak untuk mengeluarkan rekomendasi tentang merger dalam laporan pra-persidangannya kepada komisi sampai kesaksian telah disimpulkan. Pada hari Kamis, setelah dua hari kesaksian dari beberapa eksekutif Eldorado dan dua ekonom, Richardson mengatakan DGE masih memiliki reservasi. Dia mencatat ketidakpastian dampak dari coronavirus pada permainan dan pariwisata, dampak keuangan dari pembatasan kapasitas kasino dan jadwal untuk pemulihan pasar sebagai alasan untuk posisi divisi.

“Seperti yang kami tunjukkan dalam laporan kami, keberhasilan finansial merger akan ditentukan, dalam banyak hal, oleh peristiwa dan keadaan yang berada di luar kendali Eldorado dan tidak dapat diprediksi secara akurat pada saat ini,” kata Richardson.

Eldorado saat ini mengoperasikan Tropicana Atlantic Metropolis, sementara Caesars mengendalikan Bally’s Atlantic Metropolis, Caesars Atlantic Metropolis dan Harrah’s Resort Atlantic Metropolis. Perusahaan recreation yang digabung akan mempertahankan nama Caesars – menjadi Caesars Leisure Inc. – dan program hadiah pelanggan, sementara manajemen senior Eldorado akan mengawasi operasi. Bally’s baru-baru ini dijual seharga $ 25 juta kepada Twin River Worldwide Holdings yang berbasis di Rhode Island, menunggu persetujuan.

Laporan DGE berisi beberapa rekomendasi bagi komisi untuk dipertimbangkan jika kesepakatan akan disetujui. Di antara kondisi yang termasuk dalam laporan ini adalah penciptaan dana perwalian $ 400 juta untuk investasi modal selama tiga tahun ke depan di Caesars, Harrah’s, dan Tropicana. Divisi ini juga merekomendasikan perusahaan baru mengangkat pembatasan akta yang ada pada permainan kasino pada tiga aset Caesars ‘sebelumnya, Showboat Resort Atlantic Metropolis, resort The Claridge dan bekas Atlantic Membership On line casino Resort.

CEO Eldorado Thomas Reeg kata selama sidang hari Rabu “Kaisar baru” akan mematuhi kedua kondisi itu, serta berkomitmen untuk menginvestasikan kembali 5% dari pendapatan bersih tahunan ke properti Atlantic Metropolis.

Pengacara Eldorado Steve Schrier mengandalkan analisis ekonom Timothy Watts, direktur pelaksana di Nationwide Financial Analysis Associates Inc., serta kesaksian lima eksekutif perusahaan tersebut pada hari Rabu, untuk berdebat untuk persetujuan proposal. Watts menyimpulkan bahwa penggabungan Eldorado dan Caesars tidak akan menghasilkan konsentrasi ekonomi kasino yang tidak semestinya di pasar Atlantic Metropolis. Schrier mengatakan kliennya memiliki posisi keuangan yang baik untuk menyerap Caesars dan secara efektif mengoperasikan kasino di Atlantic Metropolis.

Martin Perry, kepala departemen ekonomi di College of Illinois di Urbana-Champaign, berpendapat mendukung kondisi tertentu yang akan mendorong persaingan pasar. Perry, yang telah melakukan beberapa analisis merger dan akuisisi Atlantic Metropolis untuk negara bagian, tidak langsung menyetujui atau menolak merger tersebut.

Sebaliknya, Perry menawarkan beberapa rekomendasi untuk persetujuan kesepakatan yang akan mengurangi pangsa pasar perusahaan yang baru dibentuk, termasuk menjual satu kasino yang lebih besar atau dua properti yang lebih kecil. Penjualan Bally sendiri, kata Perry, akan memiliki dampak paling kecil pada pengurangan konsentrasi pasar.

.

Regulator Indiana menyetujui merger Eldorado-Caesars, tiga kasino yang akan dijual

Regulator Indiana menyetujui merger Eldorado-Caesars, tiga kasino yang akan dijual

Akuisisi ini juga akan ditinjau oleh Komisi Balap Kuda Indiana hari ini

T

dia Komisi Permainan Indiana pada hari Jumat menyetujui merger $ 17,three miliar dari Resor di Eldorado dan Caesars Leisure Corp. dengan kondisi tertentu.

Pejabat Eldorado setuju bahwa perusahaan gabungan, yang akan beroperasi sebagai Caesars Leisure Inc., akan melepaskan tiga properti Indiana untuk mengatasi kekhawatiran tentang konsentrasi pasar perusahaan. Eldorado harus memiliki perjanjian yang pasti untuk divestasi itu pada atau sebelum 31 Desember, Indianapolis Star laporan.

Eksekutif juga membuat jaminan untuk mempertahankan tingkat pekerjaan untuk beberapa waktu setelah merger ditutup. Metrik akan dikerjakan dengan komisi sport.

Kesepakatan itu menggabungkan Horseshoe Hammond On line casino di Hammond, Caesars Southern Indiana On line casino di Elizabeth, Harrah’s Hoosier Park Racing & On line casino di Anderson, Indiana Grand Racing & On line casino di Shelbyville dan properti Eldorado yang ada, Tropicana Evansville, di bawah payung yang sama.

Dengan proyeksi komisi, merger seperti yang diusulkan semula akan menghasilkan Caesars Leisure Inc. mengendalikan antara 50% hingga 60% dari pendapatan sport di Indiana. Dengan melepaskan setidaknya dua dari properti itu akan jatuh pada atau di bawah 40%.

“Kami terbuka untuk kondisi pekerjaan apa pun yang akan Anda terapkan pada perusahaan gabungan. Kami tidak melihat pemotongan signifikan dalam aset Indiana. Kami tidak melihat itu sebelum COVID, seperti yang saya katakan,” Tkepada Reeg, CEO Eldorado Resorts, kata selama pertemuan digital. “Pasca COVID, banyak hal itu akan dipengaruhi oleh operasi apa yang diizinkan untuk kita bawa kembali, tetapi pengurangan pekerjaan di Indiana bukanlah persentase materials dari penghematan yang kita lihat akan terus maju.”

Kasino Indiana diizinkan untuk dibuka kembali pada bulan Juni dengan kapasitas dengan persetujuan dari komisi permainan.

Perusahaan gabungan akan memiliki konsentrasi pasar setidaknya 40% atau di bawah dengan divestasi setidaknya dua properti, Kata Reeg. Properti-properti itu kemungkinan adalah Caesars Southern Indiana Resort & On line casino di Elizabeth dan Tropicana di Evansville jika Komisi Pacuan Kuda Indiana menyetujui kesepakatan itu hari Senin. Anggota komisi mendorong divestasi properti ketiga, memimpin Reeg ke menyarankan Horseshoe Hammond sebagai properti lain yang berpotensi dijual. Reeg meminta waktu untuk melakukan divestasi.

Sebuah laporan yang dikeluarkan baru-baru ini oleh Deena Pitman, direktur eksekutif Komisi Pacuan Kuda, menolak untuk mendukung akuisisi Eldorado atas Taman Hoosier Harrah dan Indiana Grand karena pengalaman terbatas perusahaan dalam industri balap kuda dan kurangnya investasi dalam jalur pacuan kuda di tempat lain.

Eldorado Resorts yang bermarkas di Nevada mengumumkan rencana untuk mengakuisisi dan bergabung dengan Caesars Leisure Corp. pada Juni 2019. Kesepakatan itu membutuhkan persetujuan dari pemerintah federal, pemegang saham, dan otoritas permainan di negara-negara yang beroperasi. Seperti yang awalnya diusulkan, merger akan menciptakan operasi kasino terbesar di AS— 60 properti di 16 negara bagian, termasuk Indiana.

Komisi Perdagangan Federal mewajibkan Eldorado-Caesars untuk mendivestasi aset kasino di daerah South Lake Tahoe di Nevada dan wilayah Bossier Metropolis-Shreveport di Louisiana untuk menyelesaikan tuduhan bahwa merger kemungkinan akan anti-persaingan di pasar-pasar tersebut.

Eldorado menjual kasino Isle of Capri di Kansas Metropolis, Missouri, terlepas dari rencana akuisisi Caesars. Eldorado memandang Indiana sebagai pasar yang berkembang.

.